通信行业研究:新经济,新动能

本周(2018/8/6-2018/8/10)沪深300 指数上涨2.71%,创业板指上涨2.03%;通信申万指数上涨4.67%,其中通信设备指数上涨4.57%,通信运营指数上涨5.23%。 行业内上市公司本周涨幅前五分别是:邦讯技术( 25.78%),高升控股( 18.66%),光迅科技( 15.66%),实达集团( 13.48%),烽火通信( 12.90%)。

本周(2018/8/13-2018/8/17)沪深300 指数下跌5.15%,创业板指下跌5.12%;通信申万指数下跌0.39%,其中通信设备指数下跌0.37%,通信运营指数下跌0.5%。

    本周行业观点 国务院和发改委发布《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018~2020)》,新经济成为新增长动能。此次发文指出2020年信息消费规模预计达到6万亿,年均增长11%以上,目标理性务实。5G商用从“力争”到“确保”,彰显国家发展5G决心。我们预计5G总投资额将达1.45万亿元,无线主设备和光通信板块受益最为确定。《行动计划》重点提及“企业上云”行动,我们认为云是未来新经济中最重要的基础设施,随着云计算及其基础设施的爆发式增长,通信行业与之最相关的光通信和IDC龙头上市公司也必将持续受益。

美洲杯赌球,    行业内上市公司本周涨幅前五分别是:神宇股份( 16.94%),宜通世纪( 15.21%),通宇通讯( 12.48%),剑桥科技( 12.29%),中通国脉( 11.53%)。

    《行动计划》强调深化智能网联汽车发展,我们认为汽车联网化趋势势不可挡,将诞生千万网联汽车 万亿TAM市场。“网”的层面中,最先落地的是道路侧的智能化改造。从“车”的角度看,现阶段T-BOX/OBD前后装是建设重点。对于存量市场4G和光宽,我们认为我国4G和光宽市场已进入业务成熟期,政策牵引对这两块的拉动作用相对有限。

    本周行业观点 工信部及发改委近期发布了《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018~2020)》,我们认为5G、云计算及车联网等领域将持续受益。本期周报重点关注云计算SaaS领域,对我国SaaS行业当前格局及未来发展方向做出梳理和展望。

    金蝶发布新一代大企业云服务平台“金蝶云苍穹”,引领和支撑大企业数字化转型。金蝶云苍穹提供包括员工服务云、财务云、人力云、采购云、制造云、销售云、物流云、渠道云等完整的SaaS服务以及基于云原生的企业级PaaS服务。我们认为,金蝶此次发布的产品是基于云原生架构重新设计的企业级服务平台,主要面向大型企业,标志着本土软件厂商正式向SAP和Oracle占统治地位的高端市场发起挑战。

    我国SaaS市场格局相对分散,政策加持行业即将进入高速发展期。据IDC统计,2017年我国SaaS行业CR10仅为35.6%,市场格局较为分散。工信部发布的企业上云指南指出,到2020年全国新增上云企业数量达100万家。未来伴随传统企业上云加速,我国SaaS市场有望迎来跨越式发展。据IDC预测,2022年我国SaaS市场规模将达到58.17亿美元,年复合增速35.7%。

    中国铁塔8月8日正式上市,超越小米成为今年全球最大IPO。中国铁塔是当前全球最大规模的通信铁塔基础设施服务提供商。中国铁塔本次融资规模约543亿港元,超过小米此前上市募集的240亿港元。我们认为,作为移动通信的底层基础设施,铁塔业务具有收入和现金流优质稳定的优点,其国内市占率高达97.3%,丰富的站址资源是核心优势。公司站均租户数由15年的1.28提升至18年Q1的1.43,但目前仍显著低于全球主流铁塔厂商。未来伴随我国运营商网络升级加速,公司站均租户数有望持续提升,推动边际收益进一步增长。

    向PaaS层的垂直整合是发展方向,业务发展趋向融合。我们认为,“SaaS PaaS”帮助企业更好的满足客户定制化及数据增值需求,是企业未来的发展趋势。此外,通用型产品越来越强调垂直行业解决方案。实力强劲的优质SaaS企业可以追寻全产业多元化的融合式发展,服务类别界限将趋向模糊;小规模企业则偏向于聚焦单一产品及行业,以“深”取胜。

本文由美洲杯赌球发布于集团财经,转载请注明出处:通信行业研究:新经济,新动能

TAG标签: 美洲杯赌球
Ctrl+D 将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。